#13 L'assurance vie : que vaut vraiment le placement préféré des Français ?

On décortique l’Assurance Vie

févr. 10, 2025

Bonjour à tous,

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Le drôle de résumé

Cette semaine, on va voir ensemble :

❓Ce qu’est l’assurance vie

💰 Pourquoi c’est intéressant pour transmettre son patrimoine

🟢 Les avantages / inconvénients de ce placement

🔍 Comment choisir son assurance vie : ce qu’il faut regarder absolument

👣 Et enfin, le pas à pas pour ouvrir une assurance vie

Si tu n’es pas encore abonné(e), et que tu veux apprendre à épargner et investir simplement, en étant guidé(e) pas à pas, c’est le moment ! ⤵️

Le drôle de sujet de la semaine

En 2024, environ 19 millions de Français détenaient un contrat d'assurance-vie.

C’est le placement préféré des Français, avec un encours total (c’est à dire la somme de tous les sous sur les comptes des 19M de Français) atteignant 1 989 milliards d'euros à la fin de l'année 2024.

1989 milliard c'est dur de se rendre compte, ça fait l’équivalent de :

50,000 A380
5,7 x la valeur de LVMH en janvier
4,5 x la fortune d’Elon Musk en janvier

Bref ça fait un paquet de pognon investi chez nos amis assureurs. Mais est ce que l’assurance vie est une bonne solution d'investissement ?

Je t’emmène, on fait le tour de la question.

L’assurance vie, de quoi on parle ?

Première chose à intégrer : l’assurance vie n’est pas vraiment une assurance.

Comme son nom ne l’indique pas du tout, l’assurance vie est une solution pour faire fructifier son épargne sur le long terme.

C’est un compte où tu peux investir sur différents supports financiers : les fonds en euros et les unités de compte. Il offre des avantages fiscaux à partir de 8 ans de détention, et il permet de transmettre son patrimoine avec (beaucoup) moins d'impôts que les frais de succession.

Les fonds euros, et les unités de compte, qu’est ce que c’est ?

Les fonds en euros, c’est la partie garantie de ton assurance-vie. On va principalement y trouver des obligations. Peu importe l’état des marchés financiers, théoriquement tu ne peux pas perdre d’argent (sauf cas extrême de faillite de l’assureur). Le gros + : ton capital investi est bien secure. Le gros - : Ça ne rapporte pas grand chose, autour de 2,5% / an en moyenne.

Les unités de compte, c’est l’inverse. Ici, ton argent est investi sur des supports variés, fonds d’investissement, ETF, SCPI etc. Ton capital n’est pas garanti, sa valeur fluctue en fonction des marchés financiers. Tu l’auras compris, il y a plus de risque, donc c’est là que tu peux aller chercher de la performance.

En général, la bonne approche est de mixer les deux.

Gestion libre ou gestion pilotée ?

Comme sur d’autres types de compte, tu peux choisir le mode de gestion.

Alors comment choisir ?

Ça va dépendre de ton profil d'investisseur, de ton niveau de connaissances et du temps que tu veux consacrer au sujet.

En gestion libre, c’est toi qui choisis où placer ton argent parmi les différents supports proposés. C’est la bonne option si tu veux gérer tes investissements toi-même ET si tu as un minimum de connaissances en finance.

En gestion pilotée, tu délègues le job à un expert qui ajuste les investissements pour optimiser la perf’. C’est parfait si tu n’as pas le temps ou l’envie de gérer toi même. L’inconvénient c’est que les frais sont souvent plus élevés qu’en gestion libre.

Les avantages fiscaux

Comme sur tout compte où tu gagnes (vraiment) de l’argent, les gains sont imposés si tu retires l’argent de ton compte.

Avant 8 ans : les gains sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %, ou à l’impôt sur le revenu si ça te revient moins cher que le PFU.

Après 8 ans : Là ça devient intéressant.

D’abord il y a un abattement annuel de 4,600€ (9,200€ pour un couple) sur les gains.

Et ensuite, tu ne payes plus “que” 7,5% d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux sur les gains (total : 24,7 % au lieu de 30%).

Enfin quand c’est fini (vraiment fini ☠️) : Là c’est Jackpot pour les bénéficiaires de ton contrat d’assurance vie.

📝 A RETENIR 
✔️ Ouvrir son assurance vie au plus tôt pour lancer la période de 8 ans 
✔️ Tant qu'il n'y a pas de retrait, il n'y a pas d'impôt 
✔️ Eviter les retraits avant 8 ans pour une fiscalité optimisée

Transmettre son patrimoine grâce à l’assurance vie

L’assurance vie, et c’est là qu’on retrouve l’origine de son petit nom, est un excellent moyen pour organiser la transmission de son patrimoine.

En cas de décès, l’argent est versé aux bénéficiaires désignés dans le contrat d’assurance vie, et n’est pas pris en compte dans la succession.

Ce qui est chouette, c’est que ça te permet donc :

de transmettre ton argent à tes enfants, au delà des maximum exonérés dans le cadre de la succession en ligne directe, sans qu’ils aient à vendre la maison de famille pour payer les impôts
de transmettre à d’autres bénéficiaires que tes enfants, comme ton conjoint si vous n’êtes pas mariés, qui se ferait plumer par les impôts sans ça

Comment fonctionne la fiscalité sur l’assurance vie quand c’est fini

Accroche toi, on rentre dans la jungle de la fiscalité française.

Petit cours accéléré sur les droits de succession (hors assurance vie)

Pour bien comprendre l’avantage de l’assurance vie, il faut maitriser 2 ou 3 notions sur les droits de succession.

En cas de décès, pour que tes héritiers récupèrent tes sous, il y a tout un ensemble de règles et calculs bien lourds et bien complexes, en fonction des liens entre toi et tes héritiers. On va simplifier avec les 2 cas les plus courants : les enfants et le conjoint non marié.

Pour les enfants, le fonctionnement des droits de succession, c’est un barème progressif qui s’applique sur le montant après 100,000€ d’abattement. Ça veut dire que chacun de tes enfants peut recevoir 100K€ sans payer d’impôt, et au-delà, chacun doit payer des impôts selon le barème suivant :

Jusqu'à 8 072 € => c’est 5 % d’impôt
De 8 072 à 12 109 € 10 %
De 12 109 à 15 932 € 15 %
De 15 932 à 552 324 € 20 %
De 552 324 à 902 838 € 30 %
De 902 838 à 1 805 677 € 40 %
Au-delà de 1 805 677 € 45 %

Pour le conjoint non marié, c’est plus simple (et plus radical), c’est 60% d’impôts après 1,594€ d’abattement. Oui 60%.

D’où l’importance de placer une partie de ta fortune (petite ou grosse) en assurance vie.

Avec assurance vie, pour les versements faits avant 70 ans, là c’est le pactole

Chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152,500€, c’est à dire qu’il ne paiera pas d’impôt sur ce montant
Entre 152,501€ et 700,000€, le bénéficiaire doit payer 20 % d’impôt
Au delà de 700K€, le bénéficiaire doit payer 31,25 % d’impôt.

Pour les versements faits après 70 ans, là c’est la banqueroute

Il n’y a qu’un abattement global de 30,500€, partagé entre tous les bénéficiaires
Au-delà, les droits de succession classiques s’appliquent
Seul le capital versé (et non les gains) entre dans la succession.

💡 Bon à savoir pour ne pas se faire avoir : Mieux vaut verser l’argent sur son assurance vie avant de passer le cap fatidique des 70 ans

Avantages et inconvénients

Si on récapitule :

✅ Tu peux retirer l’argent à tout moment

✅ Après 8 ans, c’est 24,7 % d’impôts sur les gains au lieu de 30%, après abattement.

✅ Tu peux transmettre ton capital à chaque bénéficiaire sans impôt jusqu’à 152,500€ => utile pour la transmission à son conjoint quand on n’est pas marié

Les inconvénients :

🚩 La performance tourne autour de 3-5%, ce qui n’est pas dégueu mais pas dinguo.

🚩 Les frais sont souvent élevés, surtout en gestion pilotée

Comment choisir et ouvrir son assurance vie ?

On va oublier les banques traditionnelles qui, en général, proposent des frais élevés, et pas vraiment transparents. Et on va se diriger vers les banques et courtier en ligne comme Linxea, Yomoni, Boursorama Vie, Fortuneo Vie.

Ensuite on va s’intéresser à 2 points clés : les frais et la flexibilité.

Les frais, les frais, toujours les frais

Voici les principaux types de frais à prendre en compte.

Les frais d’entrée

Ils sont prélevés sur chaque versement que tu fais sur ton contrat.
Généralement entre 0 % et 5 % selon l’assureur et le contrat.

💡 Bon à savoir : la plupart des contrats en ligne proposent des frais de versement à 0%

Les frais de gestion

Alors ceux là, c’est ceux qui font mal. Ce sont les frais annuels appliqués sur l’épargne investie. En général, on est autour de 0,5 % à 1,5 % par an pour les fonds en euros, et entre 0,6 % à 2 % par an, pour les unités de compte.

Au démarrage, on se dit “1,5%, ça va c’est rien” sauf qu’au bout de 30 ans, si on considère que tu investis :

10,000€ au départ
100€ / mois pendant 30 ans
avec une croissance annuelle de 5%
avec 2 scénarios : des frais de 0,5% ou de 1,5%

A la fin de l’histoire, tu auras payé 12,000€ de frais en plus, et tu auras 22,000€ de capital en moins avec un taux à 1,5% vs 0,5%.

Ça vaut le coup de bien choisir son contrat.

Les frais d’arbitrage

Ces frais s’appliquent lorsque tu changes l’allocation de ton épargne entre différents supports (ex. : passage d’un fonds en euros vers des unités de compte). Ça peut monter à 0,5 % - 1 % du montant déplacé, mais certains contrats offrent plusieurs arbitrages gratuits par an.

Les frais spécifiques aux unités de compte

Si tu investis en unités de compte, il peut y avoir des frais de gestion des fonds en plus des frais de gestion du contrat. Et là c’est la double peine.

En résumé, pour bien choisir ton contrat d’assurance vie, il faut trouver une banque ou un courtier qui propose :

✔ 0 % de frais d’entrée

✔ Frais de gestion faibles (<1 % sur les fonds en euros, <1,5 % sur les UC)

✔ Frais d’arbitrage réduits ou gratuits

Flexibilité sur les versements et retraits

Il y a 3 points à regarder. On va s’assurer :

que le montant minimum du versement initial est dans nos moyens
que le montant minimum des versements programmés aussi
qu’il n’y a pas de pénalités en cas de rachat partiel, c’est à dire de retrait

Comment ouvrir son assurance vie ?

Alors déjà, je te rassure c’est TRÈS SIMPLE.

Sur une banque en ligne, ça doit prendre à peu près 5 à 10 minutes.

On te répète plusieurs fois dans le processus que “ATTENTION le capital placé n’est pas garanti”, et on teste tes connaissances en finance avec un petit questionnaire, donc ça peut impressionner, mais c’est juste pour te responsabiliser (et pour déresponsabiliser la banque au passage) en cas de perte.

Voici les étapes :

1️⃣ (Idéalement) se faire parrainer ou identifier une offre

2️⃣ Choisir entre la gestion libre et la gestion pilotée

3️⃣ En gestion pilotée, compléter le questionnaire pour évaluer tes connaissances et définir ton profil de risque (prudent, équilibré, dynamique…)

4️⃣ Remplir le dossier et désigner les bénéficiaires

💡 Bon à savoir pour ne pas se faire avoir : Les bénéficiaires doivent être désignés de façon limpide pour éviter toute négo entre les héritiers et bénéficiaires du contrat

5️⃣ Effectuer le versement initial et programmer les versements suivants

Et c’est fini, tu n’as plus qu’à suivre l’évolution de tes gains, pendant les 30,40, 50 prochaines années.

C’est fini pour cette semaine !

Si cet article t’a plu, pense à mettre un 🧡, un commentaire, à la partager et surtout à en parler autour de toi, à tes amis, tes collègues 😀

Si tu découvres le drôle de guide, tu peux retrouver le meilleur des éditions précédentes ici :

📕 Le drôle de dico de la finance perso Les termes à maîtriser pour mieux gérer ton blé

📈 Choisir les bons actifs pour ton portefeuille 2025 - 5 étapes pour un plan adapté à ton profil d'investisseur

💸 Les ETF : Le bon plan pour investisseurs débutants - Comprendre les ETF et profiter de la croissance mondiale

Et si tu n’es pas encore abonné(e), et que tu veux apprendre à épargner et investir simplement, en étant guidé(e) pas à pas, c’est le moment ! ⤵️

Le drôle de guide n’apporte pas de conseil en investissement, ce contenu est fourni à titre informatif uniquement. Tout investissement comporte des risques de perte en capital et doit s'envisager à long terme. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.