#20 Comment trouver des actions à potentiel ?
3 méthodes pour dénicher des pépites
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Le drôle de résumé
Cette semaine on va voir ensemble,
📈 Comment évaluer le potentiel de croissance d’une action
🧰 3 méthodes pour identifier des actions pépites
👇 Et quelle méthode est faite pour toi
✏️ Le cas pratique avec Trading View
💡Le rappel des bonnes pratiques avant de se lancer
Si tu n’es pas encore abonné(e), et que tu veux apprendre à épargner et investir simplement, en étant guidé(e) pas à pas, c’est le moment ! ⤵️
Le drôle de sujet de la semaine
Comment choisir une action avec un gros potentiel de croissance sur le long terme ? La question que tous les investisseurs débutants (ou pas) se posent.
Pour toi, j’ai épluché les méthodes des meilleurs investisseurs, interrogé toutes les IA du marché, je me suis même replongée, non sans une pointe de nostalgie, dans mes cours de Corporate Finance et M&A d’une époque lointaine où j’étudiais la finance aux Etats-Unis. Avec mon stagios des temps modernes, ChatGPT, je suis allée chercher aux confins d’Internet, les critères à regarder pour sélectionner les meilleures actions, et t’en faire un condensé.
Ici, point d’analyse fondamentale ni d’analyse technique sur base de graphique qui donne envie de clapper son PC, mais une petite liste de critères bien léchés pour sélectionner des actions dont a priori la valeur devrait croître sur le long terme.
Évaluer le potentiel de croissance d’une action
Quand tu achètes une action, tu achètes un bout d’une entreprise. Pour faire simple, si l’entreprise prend de la valeur, le prix de ton action augmente, si l’entreprise ne vaut plus rien, ton action non plus. Et parfois, il y a des couacs dans cette logique implacable, l’entreprise prend de la valeur, mais le prix ne bouge pas, et ça crée une opportunité.
Donc le jeu c’est d’identifier des actions d’entreprise qui vont prendre de la valeur dans les années à venir et / ou dont le prix actuel est sous-évalué par rapport à la valeur intrinsèque de l’entreprise.
Mais qu’est-ce qui fait la valeur d’une entreprise et le prix d’une action en Bourse ?
Dans les grandes lignes, la valeur d’une entreprise dépend :
1/ d’éléments bien concrets, bien tangibles : des biens ou services qu’elle produit et vend, des actifs qu’elle possède, comment elle finance tout ça (capitaux propres, dettes)
2/ de son secteur d’activité et de sa position vis-à-vis des concurrents
3/ de sa performance et santé financière actuelle
4/ de son potentiel de croissance : ses revenus et bénéfices futurs
Alors que le prix d’une action est drivé à la fois par la performance et les perspectives de l’entreprise (fort heureusement), mais aussi par des choses moins tangibles et moins prévisibles, comme la perception des investisseurs (ou les tweets de Donald Trump).
CA, PER, ROE : les 3 indicateurs clés pour jauger une action
Il y a tout un tas d’indicateurs à regarder pour analyser une action mais si tu devais n’en retenir que 3, ça serait ceux là.
Et c’est William Higgons, le Warren Buffett français, qui le dit : "c’est assez simple en fait, […] un chiffre d’affaires qui monte, un PER < 12 et un ROE > 10 %, normalement en appliquant ces critères là, on fait mieux que le marché"
Le Chiffre d’affaires (CA) et le Résultat net
Le CA c’est l’argent généré par la vente de biens & services d’une entreprise. L’évolution du CA au fil du temps reflète la dynamique commerciale de l’entreprise.
Le résultat c’est l’argent qu’il reste une fois toutes les charges & impôts payés. S’il est positif c’est un bénéfice à réinvestir dans l’entreprise ou à distribuer sous forme de dividendes aux actionnaires, s’il est négatif, c’est une perte.
Comme la valeur d’une boîte repose en grande partie sur la projection de bénéfices futurs, c’est quand même plus malin d’investir sur une boîte avec un CA et un résultat en croissance.
→ C’est notre premier critère donc, un CA en croissance.
Le PER (Price / Earnings Ratio) ou Ratio cours/bénéfice
C’est le prix de l’action divisé par le bénéfice net par action. Un indicateur classique pour savoir si une action est chère ou bon marché.
En moyenne, un PER < 12 ou 15 indique qu’une action est sous valorisée mais attention il faut toujours comparer au PER moyen du secteur.
Une action d’une boîte tech avec un PER de 18 peut être une bonne affaire si la moyenne est à 35, comme une action d’une boîte dans la construction avec un PER de 18 peut être surévaluée si la moyenne est à 10.
→ C’est notre second critère : un PER inférieur à la moyenne de son secteur
💡 Bon à savoir pour ne pas se faire avoir
Un PER faible peut aussi signaler un problème (bénéfices en baisse, secteur en crise). C’est pourquoi on croise avec d’autres critères (croissance du CA, ROE). Le ROE (Return on Equity) ou Rendement des capitaux propres
C’est le bénéfice net divisé par les capitaux propres. Il mesure la rentabilité des fonds propres investis par les actionnaires. Un bon ROE (> 10%) indique une entreprise qui gère bien ses investissements.
→ C’est notre troisième critère : un ROE > 10%
Une fois qu’on s’est dit tout ça, comment on choisit nos actions ?
Les 3 méthodes pour choisir une action
Il n’y a pas de méthode unique gagnante pour sélectionner une action, sinon ça serait trop facile.
Choisir la stratégie qui correspond à ton profil investisseur
Il y a quelques semaines, je te partageais un article pour t’aider à choisir des actifs pour ton portefeuille 2025 en fonction de ton profil investisseur.
Si tu ne l’as pas lu, tu peux le retrouver ici ⤵️
L’idée c’était de répondre à ces 3 questions pour te positionner en tant qu’investisseur sur la matrice du drôle de guide.
1️⃣ Quels sont mes objectifs ?
2️⃣ Sur quel horizon de temps j’investis ?
3️⃣ Je suis prêt à risquer tout mon capital ou non pas un kopeck ?
Savoir quel type d’investisseur tu es (sur quel horizon de temps tu te projettes et ta tolérance au risque) va te permettre de choisir une méthode qui te correspond, parmi les méthodes classiques suivantes :
1️⃣ L’investissement Value : trouver des actions sous-cotées sur des marchés matures
2️⃣ L’investissement Growth : trouver des actions d’entreprise à forte croissance dans des secteurs porteurs
3️⃣ Le mix des deux (GARP = Growth at a reasonable price) : trouver des entreprises en forte croissance à un prix raisonnable
La stratégie Value
Principe : Acheter des actions sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque.
1️⃣ Secteur : banque, énergie, industrie, agro-alimentaire → bref mature et solide
2️⃣ Capitalisation boursière : plutôt Mid à Large caps
3️⃣ Croissance du CA : 1 à 10% par an
4️⃣ P/E ratio : 7 à 15
5️⃣ ROE > 10%
La stratégie Growth
Principe : Miser sur des entreprises à forte croissance, même si elles sont chères.
1️⃣ Secteur : Tech, IA → bref dynamique et en forte croissance
2️⃣ Capitalisation boursière : plutôt Small à Large caps
3️⃣ Croissance du CA > 15% par an
4️⃣ P/E ratio : 25 à 100 → bien vérifier la moyenne du secteur
5️⃣ ROE > 10%
La stratégie un peu entre les 2 : GARP (Growth At a Reasonable Price)
Principe : Trouver un compromis entre la croissance et un prix raisonnable
Pour ceux qui veulent le beurre et l’argent du beurre.
1️⃣ Secteur : Tech, biens de consommation
2️⃣ Capitalisation boursière : Mid caps principalement
3️⃣ Croissance du CA : 10 à 20% par an
4️⃣ P/E ratio : 15 à 25 (viser un PEG < 1)
Le PEG c’est = PER / taux de croissance des bénéfices
5️⃣ ROE > 10%
Ça y est tu as choisi ta méthode ?
Maintenons, passons à la pratique !
Le cas pratique avec TradingView
Pour identifier les actions qui cochent toutes les cases, c’est simple, voilà les étapes :
1️⃣ Tu te rends sur TradingView Screener
Ça te permet de filtrer les actions d’un pays ou d’un indice selon tous les critères évoqués au-dessus.
2️⃣ Tu remplis tous tes critères
3️⃣ Tu n’as plus qu’à faire ta petite sélection et les acheter sur ta banque en ligne selon ton plan d’investissement.
Par exemple, si je veux suivre la stratégie GARP sur le marché français, ça va me donner :
Bien sûr, tu peux ajuster chacun des indicateurs pour élargir / recentrer tes recherches.
Le rappel des bonnes pratiques
Avant que tu partes en quête de tes actions, maintenant que tu as la méthode et l’outil, je te rappelle quelques bonnes pratiques.
Ça ne mange pas de pain.
Investir à long terme
Investir seulement ce que tu es prêt à perdre, et APRÈS avoir mis une épargne de précaution de côté ⇒ On commence à investir quand on a rempli son Livret A et / ou son LDDS
Choisir un secteur que tu connais
OU bien poncer le sujet ⇒ On n’investit que dans ce qu’on comprend
Investir dans les creux de marché
Essayer de timer le marché est un jeu dangereux.
MAIS investir quand les prix baissent si et seulement si tu as fait le boulot en amont et que tu es confiant sur la valeur intrinsèque de l’entreprise, ça peut rapporter gros.
Suivre l’actualité économique et géopolitique
(et toujours les tweets de Donald Trump)
Sans oublier de guetter les résultats trimestriels et les annonces des entreprises qui t’intéressent.
C’est fini pour cette semaine !
Si cet article t’a plu, pense à mettre un 🧡, un commentaire, à la partager et surtout à en parler autour de toi, à tes amis, tes collègues 😀
Et si tu n’es pas encore abonné(e), et que tu veux apprendre à épargner et investir simplement, en étant guidé(e) pas à pas, c’est le moment ! ⤵️
Le drôle de guide n’apporte pas de conseil en investissement, ce contenu est fourni à titre informatif uniquement. Tout investissement comporte des risques de perte en capital et doit s'envisager à long terme. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
On apprend beaucoup et simplement
Merci beaucoup pour ce guide clair, pédagogique et sans prise de tête ! J’aime particulièrement cette approche simple avec les trois indicateurs clés (CA, PER, ROE) qui permettent de garder le focus sans se noyer dans les détails.
Bien que l'analyse technique apporte également du grain à moudre